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[增持评级]海通消费电子行业周报:台湾苹概股8月营收陆续兑现 持续布局IPHONE8/APPLE WATCH 3产业链

字号+ 作者:果小编 来源:原创 2017-12-26 05:00 我要评论()

[增持评级]海通消费电子行业周报:台湾苹概股8月营收连续兑现 一连机关IPHONE8/APPLE WATCH 3财富链......

[增持评级]海通消费电子行业周报:台湾苹概股8月营收连续兑现 一连机关IPHONE8/APPLE WATCH 3财富链

时间:2017年09月14日 11:01:04 中财网


投资要点:
  苹果公司宣布会如期召开,拉长消费者等候时间,利于苹果公司新品晋升买气。内地时间9月12 日上午10 时,美国加州库比蒂诺苹果公司总部的乔布斯剧院,苹果公司将在这里宣布新一代iPhone 以及其他新品。由于本年恰逢iPhone 宣布十周年,这次苹果公司的秋季宣布会也被外界寄予厚望。尤其是iPhone X,由于其将引入全面屏、3D 人脸和别解锁等技能,而备受外界等候。不可是新iPhone,此次秋季宣布会上,AppleWatch 将可以毗连蜂窝数据网络,这意味着,它将可以或许挣脱iPhone,独立运作。

  台湾苹概股8 月营收走强,iPhone 8 开始兑现业绩。大立光、玉晶光、台郡、华通、臻鼎、可成等苹概股8 月营收纷纷走强,别离同比+3.95%、+20.37%、+15.38%、+15.66%、+37.93%、+21.74%,环比别离+12.84%、+50%、+35.73%、+29.92%、+11.29%、+14.42%,环等到同比业绩都较佳,印证iPhone 拉货开始,财富链正式进入创新与业绩兑现期。台股消费电子股上周也平均上涨3.45%,印证市场对下半年苹概股业绩的信心。

  继承机关iPhone 8/Apple Watch 3 财富链。继承机关iPhone 8/Apple Watch 3财富链。iPhone 8 创新幅度大,预期包罗全面屏/OLED/垂直双摄/双电芯/声学进级/双面玻璃+不锈钢中框/人脸识别等,Apple Watch 3 预期应用搭载LTE 成果,可独立通信/联网同时改进续航,后续更有望搭载更多杀手级康健监测成果。我们认为iPhone 8/Apple Watch 3 革新力度大,BOM 本钱晋升明明,后续国产机跟进会发动新一轮千亿级财富链进级空间。新品即将宣布,苹果公司财富链投资逻辑逐渐从预期进入创新&业绩兑现期,估量17Q3、17Q4、18Q1 财富链都能交出大度的后果单!

  国产阵营亦有望迅速搭载新创新设计,刺激新一轮换机潮。近期,vivo x20、小米MIX 2 等新旗舰机上市在即,全面屏新机上市在即,后续华为Mate 10、Oppo R11s估量也会搭载较大创新,整个安卓系也开启了新一轮硬件进级周期。17H1 是整个国产机换机的低潮,估量17H2 开始,全面屏等新旗舰机型的面世会带来一波强劲的换机周期。

  消费电子板块继承存眷四条主线。1)iPhone 8 已经开始拉货,供给链业绩开始逐渐兑现,三季度供给链将逐渐进入旺季,我们判定白马股后续业绩进入兑现期后板块有望再创新高,http://www.guopupu.com/iwatch/ iWatch,存眷歌尔股份、立讯紧密、信维通信、德赛电池、大族激光、蓝思科技等;2)下半年业绩有望会合释放的消费电子白马股,下半年存在补涨时机,存眷长盈紧密、顺络电子等;3)Apple Watch 销量也有较大的预期差,存眷苹果公司供给商及潜在的汽车电子龙头环旭电子;4)国产机外洋市场销量高速生长、小米2017 年苏醒等板块性时机,发起存眷长盈紧密、欧菲光等。

  风险因素。iPhone 8 销量大概低于预期。

□ .陈.平  .海.通.证.券.股.份.有.限.公.司

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